一季度大盤(pán)處于調(diào)整階段，而電子板塊漲幅達(dá)11.1%，位居前列，在行業(yè)景氣高位運(yùn)行和政策刺激兩大因素作用下，預(yù)計(jì)電子板塊在2季度的仍將走出上漲行情；

在個(gè)股方面，《紅周刊—機(jī)構(gòu)內(nèi)參》看好電子新興領(lǐng)域內(nèi)的個(gè)股，包括LED行業(yè)中的三安光電、士蘭微、德豪潤(rùn)達(dá)、聯(lián)創(chuàng)光電，觸摸屏行業(yè)中的萊寶高科、超聲電子、華東科技，電子紙行業(yè)中的大唐電信、漢王科技，3D顯示行業(yè)中的佛塑股份，OLED行業(yè)中的深天馬A、四川長(zhǎng)虹、彩虹股份等。

電子行業(yè)整體復(fù)蘇明確

半導(dǎo)體是電子行業(yè)的主要部分，是電子行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)。自2009年2月觸底以來(lái)，全球半導(dǎo)體銷售逐月回升，環(huán)比僅12月份微跌1.24%；2010年1月份全球半導(dǎo)體銷售同比大幅增長(zhǎng)47.2%，環(huán)比增長(zhǎng)0.3%，反映半導(dǎo)體行業(yè)需求面正趨于穩(wěn)定。由于國(guó)家采取了擴(kuò)內(nèi)需的一系列政策，出臺(tái)了3G、家電下鄉(xiāng)和以舊換新等措施有力地拉動(dòng)了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)增長(zhǎng)。2009年，我國(guó)規(guī)模以上電子信息制造業(yè)實(shí)現(xiàn)內(nèi)銷產(chǎn)值2.1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)15.8%，而出口交貨值為2.89萬(wàn)億，同比下降5.6%，出口下滑明顯。

今年1-2月，我國(guó)計(jì)算機(jī)和基礎(chǔ)電子產(chǎn)品出口已出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇勢(shì)頭，計(jì)算機(jī)、電子元件、電子器件及電子材料出口同比分別增長(zhǎng)38.5%、50.1%、84.4%和51.8%，預(yù)計(jì)3月開(kāi)始海關(guān)進(jìn)出口貿(mào)易將繼續(xù)大幅增長(zhǎng)，環(huán)比也會(huì)初現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)趨勢(shì)。

今年全球終端市場(chǎng)仍然旺盛，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇推動(dòng)企業(yè)加強(qiáng)IT支出、PC和手機(jī)升級(jí)換代、3D視頻及電子書(shū)異軍突起，經(jīng)營(yíng)環(huán)境的轉(zhuǎn)暖加上國(guó)內(nèi)調(diào)結(jié)構(gòu)與促消費(fèi)宏觀政策環(huán)境的推動(dòng)，國(guó)內(nèi)電子產(chǎn)業(yè)面臨著大好的發(fā)展機(jī)遇，行業(yè)景氣將持續(xù)貫穿2010全年。由于電子行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈較長(zhǎng)，分工較細(xì)，建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈上游的個(gè)股，包括有研硅股、中環(huán)股份，華微電子。

新興領(lǐng)域激發(fā)電子走強(qiáng)

電子股在一季度的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)除受行業(yè)景氣快速回升的影響外，更多是受到與電子行業(yè)相關(guān)的新應(yīng)用領(lǐng)域的拓展，為相關(guān)細(xì)分行業(yè)提供了新的市場(chǎng)，而此類新興領(lǐng)域受益行業(yè)及個(gè)股也是《紅周刊—機(jī)構(gòu)內(nèi)參》建議重點(diǎn)關(guān)注的目標(biāo)。

2010年一季度電子行業(yè)位居各板塊漲幅第二位（流通市值加權(quán)平均 單位：%）

1，LED將進(jìn)入高增長(zhǎng)階段

近年來(lái)，LED背光源由手機(jī)等中小尺寸應(yīng)用加速向NB、顯示器、TV等中大尺寸應(yīng)用滲透，尤其是LED液晶電視的快速發(fā)展，將拉動(dòng)LED行業(yè)快速發(fā)展。另外LED戶外廣告牌、城市景觀照明的普及，尤其是“十城萬(wàn)盞”等政府示范工程支持下LED普通照明市場(chǎng)的開(kāi)啟，將進(jìn)一步加快LED行業(yè)的發(fā)展。根據(jù)LEDinsides數(shù)據(jù)，2009年全球LED產(chǎn)業(yè)收入將超過(guò)150億美元，未來(lái)3年將保持年均20%以上的復(fù)合增長(zhǎng)率，到2012年將超過(guò)250億美元。隨著LED技術(shù)快速進(jìn)步和成本降低，LED應(yīng)用市場(chǎng)將在未來(lái)十年步入高增長(zhǎng)時(shí)代。建議關(guān)注與LED產(chǎn)品相關(guān)的三安光電、士蘭微、德豪潤(rùn)達(dá)、聯(lián)創(chuàng)光電。

2，觸摸屏應(yīng)用滲透加快

當(dāng)前手機(jī)、便攜式導(dǎo)航設(shè)備（PND）與游戲機(jī)是觸控面板三大應(yīng)用產(chǎn)品。其中，手機(jī)為最主要的應(yīng)用領(lǐng)域，2008年手機(jī)占整個(gè)觸控面板出貨量的47%。隨著蘋(píng)果公司iPhone觸摸屏手機(jī)的推廣、iPad觸摸屏電腦的面世以及微軟Windows 7對(duì)觸摸功能的支持，標(biāo)志著觸摸屏應(yīng)用進(jìn)入快速增長(zhǎng)階段。目前觸摸屏在應(yīng)用產(chǎn)品的市場(chǎng)滲透率還比較低，未來(lái)成長(zhǎng)空間廣闊。據(jù)預(yù)測(cè)，2009年全球觸摸屏行業(yè)收入將達(dá)到38億美元，預(yù)計(jì)2010-2013年行業(yè)將保持18%的復(fù)合增長(zhǎng)率，2012年收入將達(dá)到74億美元。個(gè)股可關(guān)注涉及觸摸屏行業(yè)的萊寶高科、超聲電子、華東科技。

3，電子紙應(yīng)用廣泛

電子紙是與液晶面板完全不同的顯示技術(shù)，其優(yōu)勢(shì)在于節(jié)能、護(hù)眼，適合用于文字閱讀。電子紙應(yīng)用包括電子書(shū)、電子教科書(shū)、電子新聞、電子雜志、手機(jī)、電子標(biāo)價(jià)系統(tǒng)、公共場(chǎng)所標(biāo)志、信用卡顯示器等。隨著環(huán)保意識(shí)高漲和便捷實(shí)用特點(diǎn)深入人心，電子紙需求將快速增加。建議關(guān)注主要生產(chǎn)電子書(shū)的大唐電信、漢王科技。

4，3D顯示將成市場(chǎng)熱點(diǎn)

3D電影《阿凡達(dá)》的大獲成功以及3D顯示技術(shù)在2010年CES上大放異彩引發(fā)了人們對(duì)3D顯示技術(shù)的關(guān)注。隨著3D顯示技術(shù)受到熱點(diǎn)關(guān)注，大多數(shù)終端顯示制造商都推出了相關(guān)產(chǎn)品。2009年3D-Ready 桌上型液晶顯示器的出貨量約為4萬(wàn)臺(tái)，預(yù)計(jì)到2018 年時(shí)增長(zhǎng)到1000萬(wàn)臺(tái)。2009年3D筆記本電腦的出貨量為6.6萬(wàn)臺(tái)，預(yù)計(jì)到2018年時(shí)增長(zhǎng)到1770 萬(wàn)臺(tái)。在涉及3D顯示行業(yè)的上市公司中建議重點(diǎn)關(guān)注佛塑股份。

5，OLED市場(chǎng)無(wú)限

OLED即“有機(jī)發(fā)光顯示器”，顯示技術(shù)與傳統(tǒng)的液晶（LCD）顯示方式不同，OLED無(wú)需背光燈，采用非常薄的有機(jī)材料涂層，當(dāng)有電流通過(guò)時(shí)，這些有機(jī)材料就會(huì)自體發(fā)光，每個(gè)OLED的顯示單元都能受控制地產(chǎn)生三種不同顏色的光，OLED被視為替代LCD和PDP的是第三代“夢(mèng)幻顯示”技術(shù)。目前全球OLED產(chǎn)業(yè)尚處于發(fā)展初期，而國(guó)內(nèi)OLED產(chǎn)業(yè)與韓國(guó)、日本和中國(guó)臺(tái)灣的發(fā)展差距要小于液晶和等離子技術(shù)。目前OLED行業(yè)涉及的上市公司有深天馬A、四川長(zhǎng)虹、彩虹股份，可保持關(guān)注。